摘要：供需逐步緩解，結構性供不應求仍持續—— 2021-2022年全球顯示驅動(dòng)芯片供需分析及預測

預計2021年下半年供需關(guān)系逐步緩解，但長(cháng)期仍存缺貨風(fēng)險

         2021年已過(guò)半，雖然半導體代工行業(yè)產(chǎn)能稼動(dòng)率幾乎接近滿(mǎn)載，但半導體供需仍然是供不應求，呈現失衡狀態(tài)。5G和高性能運算的持續增長(cháng)，對于整個(gè)半導體的先進(jìn)制程的需求不斷增加；與此同時(shí)，汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)加速向數字化和物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，從而推進(jìn)了對成熟制程產(chǎn)品需求增長(cháng)，如DDIC、PMIC、CMOS等；總之半導體行業(yè)面臨的問(wèn)題既有總體的供需失衡，也有結構性的變化。而供需矛盾最大的，則是過(guò)去幾年鮮有擴充產(chǎn)能的成熟制程，后疫情時(shí)代居家需求激增，進(jìn)一步放大了驅動(dòng)芯片等IC短缺的風(fēng)險。根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）最 新預測顯示，2021年全球驅動(dòng)IC的芯片需求規模上調到85.4億顆，同比維持約7.7%的增長(cháng)。

        驅動(dòng)IC做為顯示面板的關(guān)鍵零部件之一，在顯示面板成本占比雖然不大，但對面板TFT設計、模組及整機設計及關(guān)鍵畫(huà)質(zhì)表現均起著(zhù)重要作用。2020年四季度以來(lái)，由于Foundry晶圓成熟制程日趨緊缺，加之晶圓廠(chǎng)產(chǎn)能分配優(yōu)先級問(wèn)題，驅動(dòng)IC的供應掣肘逐步顯現。根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）“供需模型”最 新測算，全球顯示面板驅動(dòng)IC（DDIC）供需比從2020年一季度的15.6%，跌至2020年四季度的-16.5%后，供需比呈現逐漸收窄趨勢，供需關(guān)系逐漸緩解，預計2022年上半年供需會(huì )逐步進(jìn)入相對平衡狀態(tài)，但隨著(zhù)進(jìn)入進(jìn)入2022年下半年仍然有缺貨風(fēng)險。

供應端：主要Fabless業(yè)績(jì)幾近翻倍，晶圓廠(chǎng)景氣度持續走高

          在供需持續緊張的同時(shí)，驅動(dòng)IC的價(jià)格也呈逐季上漲趨勢，帶動(dòng)IC設計公司業(yè)績(jì)顯著(zhù)增長(cháng)，下文我們對主要驅動(dòng)IC設計公司業(yè)績(jì)表現進(jìn)行分析。

   聯(lián)詠（Novatek）

        做為全球驅動(dòng)IC的頭部供應商，從驅動(dòng)IC的晶圓出貨來(lái)看，2021年上半年聯(lián)詠的市場(chǎng)份額約為22.6%，產(chǎn)品線(xiàn)在大小尺寸、LCD和OLED有均衡布局，與主力8英寸和12英寸晶圓代工廠(chǎng)有穩定合作關(guān)系。其驅動(dòng)IC業(yè)務(wù)從2020年二季度開(kāi)始逐步增長(cháng)，截止2021年一季度，其DDIC營(yíng)收貢獻達到6.3億美金,同比增加約49.2％。

   奇景（Himax）

        從驅動(dòng)IC的晶圓出貨來(lái)看，根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）數據顯示，2021年上半年其出貨量市場(chǎng)份額約為13.2%，暫列行業(yè)第二位。根據其財報顯示，2021年第 一季度其驅動(dòng)IC的營(yíng)收約為2.7億美金，同比增長(cháng)約74.2％；進(jìn)入二季度后，受到海外延續居家辦公以及遠程教學(xué)的強勁需求，智慧型手機TDDI以及平板電腦TDDI營(yíng)收皆有顯著(zhù)增長(cháng)，二季度其驅動(dòng)IC營(yíng)收延續增長(cháng)趨勢。  

   Siliconworks

        除去排名第三的三星集團公司LSI外，受惠與蘋(píng)果的強大訂單需求，韓國驅動(dòng)IC廠(chǎng)Siliconworks位列行業(yè)第四位，根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）數據顯示，2021年上半年其出貨量市場(chǎng)份額約為6.7%，在手機端發(fā)力也持續增強。與此同時(shí)，根據其財報顯示，2021年一季度其驅動(dòng)IC的營(yíng)業(yè)收入約為3.3億美金，同比增長(cháng)約107.1%。從產(chǎn)品結構來(lái)看，驅動(dòng)IC的營(yíng)收占比逐步走高，而響應的SoC的占比呈現逐步下降趨勢。

        總體來(lái)看，經(jīng)歷長(cháng)期營(yíng)收下滑的驅動(dòng)IC市場(chǎng)，在過(guò)去半年中表現極其亮眼，不過(guò)驅動(dòng)IC的供應變化與晶圓廠(chǎng)的產(chǎn)能分配策略緊密相關(guān)。群智咨詢(xún)（Sigmaintell）對全球Foundry廠(chǎng)商產(chǎn)能供應趨勢分析如下。

   臺積電（TSMC）

        ８英寸晶圓產(chǎn)能分配十分分散，對DDIC的分配較為有限，主要分配給Novatek, Rydium等頭部Fabless；而12英寸晶圓所對應的40nｍ，主要產(chǎn)能分配給Silicon works等。對于臺積電來(lái)說(shuō)，驅動(dòng)IC并非其優(yōu)選產(chǎn)品，其主力資源仍然在4nm等先進(jìn)制程上。

   聯(lián)電（UMC）

         作為驅動(dòng)IC的主力供應Fab廠(chǎng)商，其產(chǎn)能供應主要給Novatek，隨著(zhù)三星對其投資的逐步落地，其OLED驅動(dòng)IC的投片也顯著(zhù)增長(cháng)，其Fab12A-P5、P6的擴產(chǎn)擴建后，將會(huì )對驅動(dòng)IC，尤其是OLED驅動(dòng)IC市場(chǎng)產(chǎn)生深遠的影響，未來(lái)聯(lián)電如何分配N(xiāo)ovatek及三星等客戶(hù)的所需產(chǎn)能將顯得更為重要及關(guān)鍵。

   晶合（Nexchip）

         最受矚目的，當屬目前正在擴產(chǎn)擴建的晶圓廠(chǎng)合肥晶合，目前合肥晶合擁有較為成熟的90nm制程12英寸晶圓代工平臺量產(chǎn)能力，其55nm制程的顯示驅動(dòng)芯片預計在今年四季度實(shí)現量產(chǎn)，其產(chǎn)能的90%以上主要用于生產(chǎn)顯示面板用驅動(dòng)IC芯片。

        目前合肥晶合擁有穩健的擴產(chǎn)節奏，由于其產(chǎn)能擴建較大且都主要集中在LCD的顯示驅動(dòng)方面，因此其產(chǎn)能供應的節奏將直接影響到未來(lái)驅動(dòng)IC的供需關(guān)系及價(jià)格走勢。根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）數據顯示，預計到今年年底其規劃產(chǎn)能會(huì )超過(guò)6萬(wàn)片/月，主要應用在LCD的顯示驅動(dòng)IC方面?？蛻?hù)方面主要為頭部驅動(dòng)IC Fabless及大陸的Fabless設計廠(chǎng)商。

需求端：主要需求回穩 結構升級加速 市場(chǎng)景氣度持穩

       根據群智咨詢(xún)（Sigmaintell）《Global DDIC Supply & Demand Market Tracker Report》數據顯示，2021年一季度全球DDIC出貨量約為20.9億顆，同比增長(cháng)28.4%；預計2021年二季度出貨量為21.4億顆，同比增長(cháng)12%。分應用來(lái)看，隨著(zhù)終端需求的波動(dòng)，智能手機用DDIC需求占比有所回落，大尺寸占比穩步提升，群智咨詢(xún)（Sigmaintell）對DDIC具體各應用的分析和展望如下。

   智能手機

        隨著(zhù)OLED滲透率進(jìn)一步提升， OLED DDIC需求持續走高，OLED DDIC出貨量在全球智能手機應用中占比突破40%，預計到2021年四季度有望達到近50%；而從分辨率來(lái)看，預計2021年四季度FHD解析度需求占比會(huì )超過(guò)50%，而HD及以下的分辨率，對于DDIC的需求則逐漸走低。從廠(chǎng)商格局來(lái)看，2021年一季度三星顯示SDC的需求量居于首位，占比約為30%；其次為京東方BOE和天馬，占比分別為22%和12%；預計下半年BOE需求量保持旺盛增長(cháng)勢頭。

   TV

        伴隨著(zhù)大尺寸化趨勢，分辨率升級速度加快，UHD以及SUHD（8K）市場(chǎng)份額逐漸走高，2021年一季度全球UHD+的驅動(dòng)IC在TV總需求中占比達到近80%，預計到四季度占比提升至為84%。而技術(shù)類(lèi)型方面，OLED TV市場(chǎng)持續增長(cháng)帶動(dòng)OLED DDIC出貨量，其在TV DDIC中占比從2020年一季度的4%提升到目前的6%左右，預計到2021年四季度達到8%以上。從廠(chǎng)商格局來(lái)看，2021年一季度京東方BOE的需求量居于首位，占比約為23%；其次為L(cháng)GD和TCL華星，占比分別為16%和15%。

   PC（Monitor）

        相較于智能手機和TV產(chǎn)品來(lái)看，Monitor分辨率結構變化緩慢，但疫情后的居家需求推動(dòng)了高解析度加速增長(cháng)，2021年一季度FHD占比約76%、QHD+占比超過(guò)20%。從廠(chǎng)商格局來(lái)看，2021年一季度京東方BOE的需求量居于首位，占比約為31%；其次為L(cháng)GD和友達AUO，占比分別為26%和19%；預計下半年TCL華星和HKC需求量大幅增長(cháng)。

   PC（Notebook）

        進(jìn)入2021年，OLED在筆記本電腦市場(chǎng)的增長(cháng)十分顯著(zhù)，由于OLED產(chǎn)品提供更高解析度的方案，帶動(dòng)OLED DDIC出貨滲透率在2021年一季度來(lái)到2%，預計2021年四季度達到4%。而在分辨率結構上，仍然旺盛的居家學(xué)習需求繼續帶動(dòng)了筆記本電腦面板低解析度的增長(cháng)，HD占比仍高達20%；但消費需求升級使得FHD+的滲透率高速增長(cháng)。從廠(chǎng)商格局來(lái)看，2021年一季度京東方BOE的需求量居于首位，占比約為27%；其次為L(cháng)G顯示（LGD）和群創(chuàng )（Innolux），占比分別為22%和18%；預計下半年各廠(chǎng)商需求呈下降趨勢。

        總體來(lái)看，OLED需求在智能手機、TV以及NB均保持旺盛增長(cháng)，而供應方面，隨著(zhù)各個(gè)元器件如CMOS Sensor、wifi模塊，RF射頻天線(xiàn)等高階器件都向28/40nm制程發(fā)展, 受到產(chǎn)能排擠的影響，群智咨詢(xún)（Sigmaintell）預計，2021-2022年全球OLED DDIC供需仍恐持續偏緊趨勢。

結語(yǔ)

        上半年持續的供需不平衡，疊加供應鏈擠兌效應，不論是LCD DDIC還是OLED DDIC，價(jià)格連續數個(gè)季度環(huán)比大幅上漲；但隨著(zhù)終端庫存增長(cháng)，需求波動(dòng)系數放大，需求端對于DDIC的漲價(jià)接受意愿將逐步減弱。展望2022年，群智咨詢(xún)（Sigmaintell）認為，隨著(zhù)包括晶合、VIS等新增產(chǎn)能持續釋放以及疫情紅利后終端需求的穩步回歸，驅動(dòng)IC的價(jià)格大概率將呈現高位持平價(jià)格走勢。

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