在全球宏觀(guān)經(jīng)濟形勢的影響下，2022年LED產(chǎn)業(yè)的收成“并不理想”，全年市場(chǎng)形勢圍繞降價(jià)、減收進(jìn)行。但是，這并不妨礙LED顯示產(chǎn)業(yè)在技術(shù)創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)整合上的進(jìn)一步投入，甚至某種角度促進(jìn)了行業(yè)“產(chǎn)能和陣營(yíng)”重組。而在此基礎上2023年LED行業(yè)，特別是圍繞顯示應用的“陣營(yíng)”之爭，也將進(jìn)入嶄新階段。

       逆勢下行業(yè)整合加速

       2022年，LED行業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)集中表在：1.需求端受到抑制。包括了照明需求和顯示背光需求，在2022年都出現不同程度的市場(chǎng)萎縮。這極大影響了行業(yè)供應鏈的穩定，并導致2022年再次成為行業(yè)降價(jià)年。這一年，行業(yè)內大量的中上游企業(yè)和照明產(chǎn)品企業(yè)在2022年減收，甚至盈轉虧。

       2.供給端創(chuàng )新處于“市場(chǎng)化初期階段”，并沒(méi)有顯著(zhù)提升行業(yè)總需求量。例如micro LED顯示技術(shù)，雖然實(shí)現了進(jìn)一步的技術(shù)突破，如P0.4/p0.3產(chǎn)品的問(wèn)世，但是并未實(shí)現規模應用；會(huì )議室等LED一體機產(chǎn)品，市場(chǎng)規模依然較??；車(chē)載等新場(chǎng)景、mini LED新型背光、植物工廠(chǎng)照明等場(chǎng)景增量，無(wú)法有效彌補傳統照明、液晶背光、文旅和廣告市場(chǎng)需求低迷等的需求萎縮——即創(chuàng )新的增量部分，不及傳統大眾化產(chǎn)品減量部分大。

       3.行業(yè)龍頭積極看好未來(lái)新型LED應用產(chǎn)品的成長(cháng)性。包括mini LED背光和micro LED直顯產(chǎn)品都在獲得更多的研發(fā)投入、資本支持。其中，國內產(chǎn)業(yè)界出現了三個(gè)具有代表性的行業(yè)整合案例，分別是國星光電整合東山精密封裝產(chǎn)能、海信入主乾照光電、京東方入主華燦光電。這三大事件大大改變了“行業(yè)陣營(yíng)”的競爭格局。

       另一方面，2022年三安光電作為L(cháng)ED產(chǎn)業(yè)的全球龍頭完成新一輪資本運作，79億元新資金將加碼micro LED產(chǎn)品線(xiàn)的建設；康佳重慶LED基地正式投產(chǎn)，MLED芯片產(chǎn)線(xiàn)已量產(chǎn)Mini LED芯片，持續內部自用并開(kāi)始對外銷(xiāo)售，進(jìn)入產(chǎn)能爬坡過(guò)程、micro LED巨量轉移線(xiàn)也進(jìn)入業(yè)務(wù)展開(kāi)期；高科集團總投資約105億元建設的COB封測和外延芯片項目進(jìn)入施工階段……有行業(yè)研究認為，2022年，針對 Mini/Micro LED 的投資超過(guò)700億元規?！?022年的LED產(chǎn)業(yè)低谷，并沒(méi)有阻礙行業(yè)的投資、創(chuàng )新熱情。

       低谷下堅持投資，頭部企業(yè)以更大的投資力度鞏固龍頭優(yōu)勢，行業(yè)合縱不斷的局面下，業(yè)內人士認為，這既是對LED產(chǎn)業(yè)，特別是LED顯示產(chǎn)業(yè)的長(cháng)期看好，但同時(shí)也會(huì )在未來(lái)幾年聚集起更大的“產(chǎn)能競爭壓力”。后者在2023年恐即將有所顯現。

        LED顯示行業(yè)之爭進(jìn)入新階段

       “2018年以前的LED顯示終端市場(chǎng)，僅僅屬于LED產(chǎn)業(yè)鏈；但是，2018年之后，隨著(zhù)更多的控制室設備企業(yè)、商顯企業(yè)、彩電企業(yè)和IT企業(yè)進(jìn)入LED顯示終端市場(chǎng)，LED顯示產(chǎn)品已經(jīng)擴散并屬于整個(gè)顯示產(chǎn)業(yè)陣營(yíng)”。

       即，在過(guò)去幾年，LED顯示行業(yè)不僅存在部分中小品牌在激烈競爭和技術(shù)門(mén)檻提升下被淘汰出局的現象，也大量存在以IT和彩電品牌為代表的更多“品牌”加入的情況。這讓LED顯示行業(yè)的競爭格局變得更為復雜。

       隨著(zhù)2022年京東方、海信對LED中上游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的入主；康佳自主LED中上游產(chǎn)能建設進(jìn)入量產(chǎn)階段；彩電陣營(yíng)代表的LED顯示新勢力在行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的深度整合上將達到一個(gè)前所未有的水平。這一點(diǎn)亦會(huì )與傳統的LED顯示產(chǎn)品，多數企業(yè)遵循著(zhù)“上游芯片、中游封裝、下游終端”的三段式產(chǎn)業(yè)分工格局形成對比。

    也就是說(shuō)，2022年LED顯示產(chǎn)業(yè)的整合，進(jìn)一步突破了“上下游生態(tài)合作”的傳統范式、以直接和更為粗暴的資本手段形成更多垂直整合后，將帶來(lái)行業(yè)競爭格局的兩個(gè)重大變化：第一是，彩電和面板產(chǎn)業(yè)企業(yè)在LED核心資源、技術(shù)和創(chuàng )新上的話(huà)語(yǔ)權進(jìn)入持續加速增強的新階段、終端產(chǎn)品的不同陣營(yíng)之爭，引入各自所屬的更多上游資源競爭因素；第二是，LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈從以水平分工為主，正式大跨步加強了水平分工產(chǎn)業(yè)鏈模式與垂直整合產(chǎn)業(yè)鏈模式并存的新階段，兩種產(chǎn)業(yè)生態(tài)格局的碰撞也會(huì )加強。

       “不同陣營(yíng)之間的較量在深度、廣度上都會(huì )出現質(zhì)變”。行業(yè)人士認為，即2022年的行業(yè)整合大潮之后，2023年的行業(yè)競爭規模必然進(jìn)入一個(gè)“轉折點(diǎn)”：LED顯示品牌之間，更注重綜合實(shí)力、規模實(shí)力、產(chǎn)業(yè)資源整合實(shí)力的競爭，將與傳統的通道能力、價(jià)格競爭、技術(shù)創(chuàng )新競爭一樣重要，甚至變得更重要。

       更多企業(yè)面臨“橫向和縱向”的戰略抉擇

       在全球新一輪 LED 產(chǎn)業(yè)升級浪潮中繼續保持領(lǐng)先身位，加大對新技術(shù)的研發(fā)固然是目前LED行業(yè)、特別是顯示行業(yè)競爭的焦點(diǎn)。但是，除此之外另一些關(guān)鍵戰略方向、特別是終端品牌成長(cháng)的“橫向和縱向”戰略也值得注意：

       例如，在橫向上，LED顯示與傳統平板顯示、甚至硅基微顯示的關(guān)系，正在從屬于不同場(chǎng)景需求的各自為政，轉變成為“替代性競爭”關(guān)系。這也是IT和彩電顯示企業(yè)，引入LED產(chǎn)品線(xiàn)的原因。IT和彩電企業(yè)大多數是液晶商顯、LED商顯等多個(gè)技術(shù)線(xiàn)并駕齊驅?zhuān)诋a(chǎn)品供給豐富性上，比較狹義下的LED專(zhuān)業(yè)顯示品牌有競爭優(yōu)勢。威創(chuàng )、大華、?？档瓤刂剖移髽I(yè)，更是在液晶、DLP、LED等產(chǎn)品線(xiàn)堅持豐富布局，綜合競爭上具有獨有特點(diǎn)。

       再例如，縱向上，更多LED終端企業(yè)具有“垂直產(chǎn)業(yè)鏈結構”。如利亞德進(jìn)入封裝產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節；康佳更是獨立建設從芯片到終端的完整垂直產(chǎn)業(yè)鏈體系；京東方、海信通過(guò)資本運作，也打通了芯片和封裝產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節……“micro LED的巨量轉移時(shí)代，正在改變表貼工藝時(shí)代‘終端品牌購買(mǎi)封裝好的燈珠制造顯示單元’的行業(yè)生態(tài)結構”。

       由此可見(jiàn)，在橫向上和縱向上，LED顯示產(chǎn)業(yè)企業(yè)、特別是傳統的專(zhuān)注LED顯示產(chǎn)品的品牌，面臨著(zhù)一些重大的抉擇：包括是不是引入液晶商顯等更豐富供給線(xiàn)、如何在中上游建設更為穩固，且更接近核心技術(shù)創(chuàng )新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，正在成為具有緊迫感的必答題。

       整體上，行業(yè)內的共識是，未來(lái)LED顯示需求規模會(huì )更大、同時(shí)產(chǎn)品形態(tài)也會(huì )更多樣（覆蓋從微顯示到巨幕大屏的更豐富場(chǎng)景需求）；但是，即便如此也并不意味今天LED顯示產(chǎn)業(yè)的“品牌數量有限”——相反的，在更大的規模需求下，行業(yè)爆發(fā)出的規模競爭力，必然帶來(lái)終端市場(chǎng)份額的聚集和整合：今天的LED顯示終端品牌數量不僅不是不足，反而可能已經(jīng)呈現出過(guò)剩狀態(tài)。

       如果，再結合了具體的應用場(chǎng)景、顯示終端與“業(yè)務(wù)需求的軟件和信息化體系”的整合，LED顯示企業(yè)綜合解決方案、客戶(hù)深度服務(wù)能力的競爭考驗，可以說(shuō)LED顯示產(chǎn)業(yè)是“大創(chuàng )新、大機遇、大挑戰”的三合一戰場(chǎng)。而這場(chǎng)大戰，很可能正在以2022年彩電系陣營(yíng)在上游資源上的持續布局為起點(diǎn)，展開(kāi)一場(chǎng)“更具縱深性”的競爭大決戰。